2025년 '기금형 퇴직연금' 도입: 1%대 내 DC/DB 수익률 오를까? (2026년 전망)

💰 2025년 '기금형 퇴직연금' 도입: 1%대 내 DC/DB 수익률 오를까? (2026년 전망)

[2025년 11월, 잠자는 내 퇴직연금... '1% 수익률'의 진실]

2025년 현재, 50대 60대 은퇴 예정자들의 가장 큰 고민 중 하나는 '잠자고 있는 퇴직연금'입니다. DB형이든 DC형이든, 내 노후자금이 물가상승률도 못 따라가는 연 1~2%대 수익률에 머물러 있는 것을 보면 답답함을 느낄 수밖에 없습니다.

왜 이런 문제가 발생했을까요? 바로 현재 대한민국 퇴직연금 제도의 90% 이상을 차지하는 '계약형(Contract-based)' 시스템의 한계 때문입니다.

이 문제를 해결하기 위해 2025년 11월 현재, 정부와 금융당국(금융감독원, 고용노동부)이 강력하게 추진하는 대안이 바로 **'기금형(Fund-based) 퇴직연금'** 제도입니다.

이 글에서는 '기금형'이 도대체 무엇인지, '계약형'과는 어떻게 다르며, 이것이 2026년 이후 50대 60대의 노후자금 수익률을 정말 올려줄 수 있는지 E-E-A-T 원칙에 입각해 상세히 분석합니다.

 

2025년 내 사망보험금 연금화, '해지'보다 나을까? (장단점, 3가지 필수 체크리스트)

 

 

---

 

1. '수익률 1%'의 원인: 현행 '계약형'이란?

'계약형' 퇴직연금은 현재 50대 60대 직장인 대부분이 가입된 방식입니다.

• 운용 방식: '회사(사용자)'가 근로자들의 퇴직연금을 운용할 '금융기관(은행, 증권사)'과 1:1로 계약을 맺는 방식입니다.
• 문제점 (기업): 대부분의 회사는 자산 운용 전문성이 없습니다. 따라서 '수익률'보다는 '안정성'만 추구하거나(전체 90%가 원리금 보장 상품에 방치), 관리가 편한 주거래 은행에 운용을 맡겨버립니다.
• 문제점 (근로자): DC형 가입자(근로자)가 직접 운용을 지시해야 함에도, 대부분이 금융 지식 부족이나 '무관심'으로 인해 원리금 보장 상품(예금)에 그대로 방치합니다.

⭐ 핵심: '계약형'은 전문가의 적극적인 운용이 부재한 채, 사실상 '방치'되는 구조입니다. 이것이 수십 년간 1%대 수익률에 머무른 이유입니다.

 

---

2. '전문가'가 운용한다: 2026년 도입될 '기금형'이란?

'기금형' 퇴직연금은 이러한 '계약형'의 한계를 극복하기 위해 네덜란드, 호주 등 연금 선진국에서 보편화된 제도입니다.

가. 기금형 퇴직연금의 작동 원리

1. 회사가(혹은 여러 회사가 연합하여) '수탁법인(기금)'이라는 별도의 조직을 설립합니다. (국민연금공단처럼, 우리 회사만의 '미니 연금공단'을 만드는 것)
2. 이 '기금'이 자산운용 전문가(CIO), 리스크 관리 전문가 등을 직접 고용하거나 외부 전문 운용사(OCIO)에 위탁합니다.
3. 이 전문가 집단이 오직 '근로자의 노후자금 수익률 극대화'라는 단 하나의 목표를 위해 적극적으로 자산을 운용(투자)합니다.

나. 장점: 왜 '기금형'이 대안인가?

• ① 압도적인 '전문성': 회사의 HR 담당자가 아닌, 펀드매니저, CIO 등 금융 전문가가 내 돈을 굴려줍니다.
• ② '규모의 경제' 실현: 1000명의 근로자가 개별적으로 투자하는 것보다, 1000명의 자산을 모은 '기금'이 투자할 때 운용 보수를 낮추고 더 우량한 자산에 투자할 수 있습니다.
• ③ 근로자 참여 보장: '기금'의 의사결정기구(이사회 등)에 근로자 대표(노동조합 등)가 참여하여, 자산 운용 방식(예: ESG 투자)이나 스튜어드십 코드 행사에 목소리를 낼 수 있습니다.

다. 단점 및 2025년 현재 쟁점

2025년 11월 현재, '기금형' 도입이 늦어지는 이유는 명확합니다.

• 초기 비용 부담: 별도의 '기금(법인)'을 설립하고 전문가를 채용하는 데 초기 비용과 행정력이 듭니다.
• 중소기업의 한계: 대기업은 가능하지만, 인력과 자본이 부족한 중소기업은 자체 기금 설립이 사실상 불가능합니다. (이 때문에 '중소기업 공동 기금' 설립이 대안으로 논의됩니다.)

---

 

[한눈에 비교] 2025년 '계약형' vs 2026년 '기금형'

50대 60대 은퇴 예정자에게 두 제도의 차이는 명확합니다.

구분	현행 '계약형' (Contract-based)	2026년 도입 '기금형' (Fund-based)
운용 주체	회사 (사용자) + 금융기관 (개별 계약)	수탁법인 (전문 기금)
운용 전문성	낮음 (대부분 비전문가, 무관심)	높음 (자산운용 전문가, CIO)
핵심 목표	원금 보장 (안정성), 관리 편의성	수익률 극대화 (적극적 운용)
주요 결과	연 1~2%대 저수익률 (방치)	연 5~8%대 중수익 기대 (관리)

 

[마무리하며] 2026년, '기금형'은 5060세대의 노후를 위한 '선택'이 아닌 '필수'

2025년 11월 현재, 50대 60대가 마주한 1%대 퇴직연금 수익률은 '방치'의 결과입니다. '기금형 퇴직연금' 제도의 도입은, 이 '방치된' 내 노후자금을 '전문가'의 영역으로 끌어올려 적극적으로 '관리'하겠다는 선언입니다.

물론 '기금형'이 도입된다고 해서 무조건 고수익이 보장되는 것은 아닙니다. 하지만 20년 넘게 증명된 '계약형'의 1%대 수익률보다는 합리적인 대안이 될 것입니다.

50대 60대 직장인이라면, 2026년 이후 내 회사가 '기금형' 제도를 도입하는지, 내 노후자금이 전문가의 관리를 받게 되는지 반드시 관심을 가져야 할 때입니다. (관련 법안: 국회의안정보시스템 '근로자퇴직급여 보장법' 참고)

 

※ 2025년 11월 17일 기준으로 작성된 금융 정보이며, 본 글은 특정 상품의 가입이나 투자를 권유하는 것이 아닙니다. 모든 금융 결정은 본인의 판단과 책임 하에 이루어져야 합니다.