AI 반도체 말고 지금 주목해야 할 '온디바이스 AI' 주식 3선 (2025년 최신 분석)

 

🤖 AI 반도체 말고 지금 주목해야 할 '온디바이스 AI' 주식 3선 (2025년 최신 분석)

[2025년, AI 전쟁의 2막: '온디바이스 AI'가 온다]

2023년과 2024년 주식 시장의 영웅은 단연 '엔비디아'와 SK하이닉스, 삼성전자 같은 'AI 반도체(HBM, GPU)' 기업들이었습니다. 거대 언어 모델(LLM)을 훈련시키기 위한 클라우드 데이터센터 수요가 폭발했기 때문입니다.

하지만 2025년 현재, AI의 전장은 클라우드에서 '우리의 손 안'으로 빠르게 이동하고 있습니다. 바로 **'온디바이스 AI(On-Device AI)'**입니다. 이는 인터넷 연결 없이 스마트폰, PC, 자동차 등 기기 자체에서 AI 연산을 수행하는 기술을 말합니다.

온디바이스 AI는 더 빠른 반응 속도, 강력한 개인정보 보호, 낮은 서버 비용이라는 명확한 장점을 무기로 'AI PC', 'AI 스마트폰'이라는 거대한 교체 주기를 촉발하고 있습니다. 그렇다면 HBM이나 GPU 제조사 말고, 이 새로운 생태계에서 진정한 수혜를 입을 기업은 누구일까요?

2025년 현재, '온디바이스 AI'라는 새로운 파도를 이끄는 핵심 플랫폼 및 IP 기업 3곳을 심층 분석합니다.

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2025년 AI 관련주 총정리: 반도체부터 소프트웨어까지, 제2의 엔비디아 찾기! (전망, 대장주, 투자

 

 

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1. 마이크로소프트 (MSFT): 'AI PC' 시대를 여는 윈도우의 제왕 💻

첫 번째 주목할 기업은 'AI PC'라는 개념을 창조하고 시장을 이끌고 있는 마이크로소프트(MS)입니다.

⭐ 2025년 투자 포인트: 'Copilot+ PC'와 윈도우 생태계

• AI PC 표준 제시: 2024년 말부터 본격적으로 출시된 'Copilot+ PC'는 10여 년 만에 찾아온 PC 시장의 가장 큰 '슈퍼 사이클'을 주도하고 있습니다. 이는 단순한 하드웨어 업그레이드가 아닌, OS(운영체제)단에서 AI가 결합되는 혁명입니다.
• 소프트웨어/서비스 매출: MS는 하드웨어(서피스)도 만들지만, 핵심 수익원은 윈도우 OS 라이선스와 Copilot 유료 구독 서비스입니다. 모든 PC 제조사가 'Copilot+ PC' 인증을 받기 위해 MS의 표준을 따라야만 합니다.
• 하이브리드 AI: 온디바이스 AI(NPU 활용)와 클라우드 AI(Azure)를 가장 매끄럽게 결합하여 사용자 경험을 극대화할 수 있는 유일한 기업입니다. 2025년 윈도우 업데이트는 AI 기능을 중심으로 재편되고 있습니다.

(MS의 AI 전략은 마이크로소프트 Copilot 공식 페이지에서 더 자세히 확인할 수 있습니다.)

 

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2. 삼성전자 (005930): '갤럭시 AI'로 부활하는 스마트폰의 거인 📱

두 번째는 'AI 폰'이라는 새로운 카테고리를 개척한 삼성전자입니다. 많은 분이 삼성전자를 '반도체(HBM)' 주로만 보지만, 2025년 온디바이스 AI의 핵심은 'MX사업부(스마트폰)'입니다.

⭐ 2025년 투자 포인트: '갤럭시 AI'가 촉발한 교체 주기

• AI 스마트폰 시장 선점: 2024년 갤럭시 S24 시리즈를 통해 '실시간 통역', '서클 투 서치' 등 혁신적인 온디바이스 AI 기능을 선보였고, 2025년 S25 시리즈로 이를 더욱 고도화했습니다.
• 스마트폰 교체 주기 도래: 지난 몇 년간 정체되었던 스마트폰 시장에 'AI'라는 확실한 교체 명분을 제공했습니다. 소비자들은 AI 기능을 사용하기 위해 기꺼이 지갑을 열고 있으며, 이는 삼성전자 MX사업부의 2025년 실적에 폭발적인 기여를 하고 있습니다.
• 수직 계열화 시너지: 온디바이스 AI 구동에 필수적인 고성능 'LPDDR 메모리'와 'NPU가 탑재된 엑시노스 칩'을 직접 제조합니다. 즉, AI 폰이 잘 팔릴수록 반도체(DS) 부문과 스마트폰(MX) 부문이 동시에 수혜를 입는 강력한 시너지 구조를 갖추고 있습니다.

(삼성의 AI 기능은 삼성전자 공식 '갤럭시 AI' 소개 페이지에서 확인할 수 있습니다.)

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3. Arm (ARM): 모든 온디바이스 AI의 '설계도'를 쥔 IP 공룡 🗺️

마지막은 반도체 제조사가 아닌, 모든 온디바이스 AI 칩의 '설계도(IP)'를 제공하는 영국의 Arm입니다.

⭐ 2025년 투자 포인트: '로열티' 비즈니스 모델의 재평가

• 사실상의 시장 독점: 애플의 M칩, 퀄컴의 스냅드래곤, 삼성의 엑시노스 등 전 세계 모바일 및 AI PC 칩의 99%가 Arm의 아키텍처(설계)를 기반으로 만들어집니다.
• 'v9 아키텍처'와 로열티 인상: Arm은 AI 연산에 최적화된 새로운 'Armv9' 설계도를 제공하며 **라이선스 및 로열티 수수료를 대폭 인상**했습니다. 온디바이스 AI 칩이 더 비싸고 복잡해질수록 Arm의 수익은 기하급수적으로 늘어납니다.
• ' picks and shovels': 퀄컴, 애플, 삼성 중 누가 AI 칩 전쟁의 승자가 되든, Arm은 그들 모두에게 '설계도'를 팔아 막대한 이익을 얻습니다. 반도체 사이클과 무관하게 'AI 기기'의 판매량 자체에 연동되는 최고의 수혜주입니다.

(Arm의 AI 관련 기술은 Arm 공식 AI 솔루션 페이지에서 찾아볼 수 있습니다.)

 

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[한눈에 비교] 2025년 온디바이스 AI 핵심 3사

기업명	온디바이스 AI 분야	2025년 핵심 투자 포인트
마이크로소프트 (MSFT)	소프트웨어 (OS)	'Copilot+ PC'로 AI PC 표준 주도, OS 및 구독 수익
삼성전자 (005930)	하드웨어 (디바이스)	'갤럭시 AI'로 스마트폰 교체 주기 촉발, MX/DS 시너지
Arm (ARM)	IP (설계 자산)	모든 AI 칩에 대한 로열티 수취, 수수료 인상 효과

 

[마무리하며] 제2의 AI 물결을 준비하라

2025년 주식 시장의 핵심 키워드는 'AI의 확산'입니다. 엔비디아가 'AI 훈련'이라는 첫 번째 거대한 파도를 만들었다면, 이제는 마이크로소프트, 삼성전자, Arm과 같은 기업들이 'AI 실행(추론)'이라는 두 번째 파도를 만들어내고 있습니다.

AI 반도체 주식의 높은 변동성이 부담스럽다면, 이미 우리 삶 속에 깊숙이 파고들기 시작한 '온디바이스 AI' 생태계의 플랫폼과 IP를 장악한 이들 기업에 주목해야 할 때입니다.

 

※ 본 글은 특정 종목에 대한 투자 추천이나 매수 권유가 아닙니다. 모든 정보는 2025년 11월 4일 기준으로 작성되었으며, 시장 상황에 따라 변동될 수 있습니다. 모든 투자의 최종 결정과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.